תיקון 190: איך פנסיונרים חוסכים מס על הכסף הפנוי דרך קופת גמל

יש סיטואציה שאני פוגש שוב ושוב: אדם בן 65, אחרי שנים של עבודה וחיסכון, מחזיק מאות אלפי שקלים בפיקדון בנקאי או בעובר ושב. הכסף 'בטוח', אבל הוא כמעט לא צומח — ועל הרווח הזעום שכן מצטבר הוא משלם מס מלא. במקביל, קיים כלי שנתפר כמעט בדיוק עבור מצב כזה, ורוב האנשים בכלל לא שמעו עליו: תיקון 190.

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה מאפשר להפקיד כספים פרטיים ונזילים לקופת גמל ייעודית, וליהנות משילוב שכמעט לא קיים בשום מכשיר אחר בישראל: פוטנציאל תשואה של שוק ההון, נזילות, הטבת מס משמעותית, ויתרונות בהורשה. במאמר הזה נפרק את זה לגורמים — מה זה, איך עובדת הטבת המס, ולמי זה מתאים.

מה זה תיקון 190 בעצם?

נתחיל מהבסיס: 'קופת גמל' היא לא רק מכשיר פנסיוני להפקדות מהשכר. אפשר גם להפקיד אליה כסף פרטי, חד-פעמי, מתוך הון קיים — בדיוק כמו שמפקידים לפיקדון, רק שכאן הכסף מושקע בשוק ההון לפי מסלול שאתם בוחרים. תיקון 190 הוא התיקון לחוק שהגדיר את כללי המס המיטיבים על הפקדות כאלה, בעיקר עבור מי שכבר עבר את גיל 60.

במקום שהכסף יישב בפיקדון ויניב ריבית זעומה, הוא מנוהל באפיק השקעה לבחירתכם — מסולידי ועד מנייתי — עם פוטנציאל צמיחה לאורך זמן, ובסוף הדרך נהנים מהטבת מס שלא קיימת בהשקעה 'רגילה'.

הטבת המס — הלב של העניין

כשמושכים רווחים מהשקעה רגילה בשוק ההון (מניות, קרנות, פיקדונות), משלמים בדרך כלל 25% מס על הרווח הריאלי. בתיקון 190, לעומת זאת, המס על משיכה הונית עומד על 15% בלבד — אך מהרווח הנומינלי. בסביבה של אינפלציה מתונה, השורה התחתונה לרוב מיטיבה משמעותית עם החוסך, ובמיוחד לאורך שנים של צבירה.

ויש אופציה אפילו טובה יותר: במקום משיכה הונית, אפשר למשוך את הכספים כ'קצבה מוכרת' — תשלום חודשי שיכול להיות פטור ממס לחלוטין. מי שלא זקוק לכל הכסף בבת אחת יכול ליהנות מזרם הכנסה חודשי, ולעיתים בלי מס בכלל.

נזילות — הכסף לא 'ננעל'

אחד החששות הגדולים של אנשים הוא ש'הכסף ייעלם לי לעשרים שנה'. בתיקון 190, בני 60 ומעלה (ובכפוף לתנאים) יכולים למשוך את הכסף — כסכום הוני בתנאי המס המיטיבים, או כקצבה. כלומר, נהנים מהטבת המס בלי לוותר על הגישה לכסף בעת הצורך. זה יתרון מהותי על פני אפיקי חיסכון נעולים.

יתרון ההורשה

תיקון 190 בולט גם בהיבט הבין-דורי. במקרה פטירה, הכספים עוברים למוטבים שנקבעו מראש בתנאי מס מיטיבים — ולעיתים אף בפטור מלא, בהתאם לגיל ולנסיבות. עבור מי שחושב לא רק על עצמו אלא גם על העברת הון לילדים ולנכדים בצורה חכמה, זה שיקול משמעותי.

מי זכאי ומה התנאים?

ההטבה המלאה מיועדת בעיקר לבני 60 ומעלה. כדי ליהנות מהמסלול ההוני המוטב (15% נומינלי), בדרך כלל נדרש שתהיו כבר זכאים לקצבה פנסיונית מינימלית — סכום שקבוע בחוק ומתעדכן מדי שנה. מי שצעיר מ-60 יכול עדיין להפקיד, אך הטבת המס המלאה והנזילות מתממשות בהתאם לתנאים ולגיל. בכל מקרה — חשוב לבדוק את ההתאמה האישית לפני שמפקידים.

למי זה מתאים (ולמי פחות)?

• פנסיונרים עם סכום כסף פנוי שאין להם צורך מיידי בו, ושיושב כיום בפיקדון לא מתגמל.
• מי שמחפש לשלב פוטנציאל תשואה עם הטבת מס, בלי לנעול את הכסף לחלוטין.
• מי שחושב על העברה בין-דורית של ההון בתנאים מיטיבים.
• פחות מתאים למי שיזדקק לכל הכסף בטווח המיידי מאוד, או למי שאינו מוכן לשום תנודתיות (כי הכסף מושקע בשוק).

חשוב לזכור: כמו בכל מכשיר מושקע, התשואה אינה מובטחת, ויש לבחור מסלול שמתאים לרמת הסיכון ולאופק שלכם. ההתאמה הנכונה — של גובה ההפקדה, מסלול ההשקעה ועיתוי המשיכה — היא מה שהופך את ההטבה ל'על הנייר' לחיסכון אמיתי בכיס.